益友视点 | 北交所发行上市条件及流程解读（含其他板块上市条件对比）
时间：2021-09-09 作者：益友天元
一、发行上市条件
主体条件 | 积极条件 | 消极条件 |
在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司 | 具备健全且运行良好的组织机构 | 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪 |
具有持续经营能力，财务状况良好 | 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为 | |
最近三年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告 | 发行人及其控股股东、实际控制人最近一年内受到中国证监会行政处罚 | |
依法规范经营 |
项目 | 具体要求 |
净资产要求 | 最近一年期末净资产不低于 5000 万元 |
发行股份、发行对象 | 公开发行的股份不少于 100万 股 发行对象不少于 100 人 |
股本总额 | 公开发行后，公司股本总额不少于 3000 万元 |
股东人数 | 公开发行后，公司股东人数不少于 200 人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的 25%； 公司股本总额超过 4 亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的 10% |
其他条件 | 北交所规定的其他上市条件 |
各板块上市条件对比——北交所市值及财务指标
具体要求 | ||
市值指标（四选一） | 预计市值不低于2亿元 | 最近两年净利润均不低于1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% |
最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8% | ||
预计市值不低于4亿元 | 最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于 30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正 | |
预计市值不低于8亿元 | 最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于 8% | |
预计市值不低于15亿元 | 最近两年研发投入合计不低于5000万元 | |
财务指标 | 最近一年期末净资产不低于 5000 万元 | |
各板块上市条件对比——其他板块市值及财务指标
科创板 | 创业板 | 主板 | |||
市值指标 | 预计市值不低于人民币10亿元 | 最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元 | 预计市值不低于人民币10亿元 | 最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元 | |
最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元 | 预计市值不低于人民币50亿元 | 最近一年营业收入不低于人民币3亿元 | |||
预计市值不低于人民币15亿元 | 最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15% | ||||
预计市值不低于人民币20亿元 | 最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元 | ||||
预计市值不低于人民币30亿元 | 最近一年营业收入不低于人民币3亿元 | ||||
预计市值不低于人民币40亿元 | 主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。 | ||||
财务指标 | 最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元 | 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%； 最近一期末不存在未弥补亏损。 | |||
二、注册程序
